養(yǎng)老保險降費呼聲強(qiáng)烈，是在人口老齡化背景下代際利益矛盾凸顯的標(biāo)志。李總理在兩會上明確表示，可以階段性地、適當(dāng)?shù)叵抡{(diào)“五險一金”的繳存比例。

　　養(yǎng)老保險高費率是中國計劃經(jīng)濟(jì)體制的遺留物，自1986年實行勞動合同制和養(yǎng)老保險繳費制以來，這個過渡期已持續(xù)了30年。解鈴還須系鈴人，只有厘清高費率的原因，有針對性地采取措施，包括結(jié)構(gòu)調(diào)整和參數(shù)調(diào)整，并建立綜合治理機(jī)制，才能找到既合理降費又可持續(xù)發(fā)展的空間。

　　中國養(yǎng)老保險費率確實高

　　養(yǎng)老保險費率取決于五大因素，即：繳費基數(shù)、贍養(yǎng)比、領(lǐng)取年齡和養(yǎng)老金替代率，積累制度還要看貼現(xiàn)率，其中贍養(yǎng)比是最敏感的因素。

　　1986年中國尚未進(jìn)入老齡社會，但由于國有企業(yè)職工年齡老化和退休早，養(yǎng)老保險改革之初的試行費率即高達(dá)17%~18%(見表1)。1995年，中國確定了“社會統(tǒng)籌”與“個人賬戶”結(jié)合的部分積累式養(yǎng)老保險模式，主要由企業(yè)承擔(dān)繳費責(zé)任(以國有企業(yè)為主)，此后按照以支定收的原則不斷提高費率，特別是在1997年國企減員增效改革后，對提前退休職工的工齡實行視同繳費政策(轉(zhuǎn)制成本)，至今沒有預(yù)算安排。企業(yè)費率高達(dá)工資總額的20%仍不能滿足養(yǎng)老金支付需求，職工按照個人工資總額的8%繳費，雖然計入個人賬戶，但資金被用于當(dāng)期支付。另有上海市等老齡化嚴(yán)重的地區(qū)，養(yǎng)老保險費率高于30%。

　　OECD經(jīng)合組織統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示(見表2)，34個成員國的養(yǎng)老金平均稅費率約為20%，只有意大利(33%，2012)和西班牙(28.3%，2012)超過我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險費率水平。目前，澳大利亞接近超級老齡社會，雇主養(yǎng)老金費率為個人工資的9%。2015年美國剛剛進(jìn)入深度老齡社會，老遺殘持續(xù)收入保障金計劃的稅率為12.4%。在主要發(fā)展中國家，巴西養(yǎng)老金稅費率為31%，其余國家至少比中國低4個百分點。大多數(shù)國家由雇主和雇員各自承擔(dān)50%，或雇主略高于雇員，我國企業(yè)繳費責(zé)任是個人繳費責(zé)任的2.5倍。

　　基于老齡社會發(fā)展時間表觀察養(yǎng)老金稅費率，按照聯(lián)合國人口報告的標(biāo)準(zhǔn)，老齡社會發(fā)展包括進(jìn)入、深度和超級三個階段。以65歲及以上人口為例，占比達(dá)7%時國家或地區(qū)進(jìn)入老齡社會，屆時統(tǒng)計老年贍養(yǎng)比約為1∶10(10個勞動人口供養(yǎng)1個老齡人口)，實際贍養(yǎng)比約為1∶5(5個納稅費人供養(yǎng)1個老齡人口)，假設(shè)養(yǎng)老金替代率為社會平均工資的50%，養(yǎng)老金稅費率約為10%；占比達(dá)到14%時進(jìn)入深度老齡社會，統(tǒng)計老年贍養(yǎng)比達(dá)1∶5，如果實際贍養(yǎng)比1∶3，養(yǎng)老金稅費率約為17%；占比達(dá)20%以上時進(jìn)入超級老齡社會，統(tǒng)計老年贍養(yǎng)比約為1∶3，實際贍養(yǎng)比約為1∶2，養(yǎng)老金稅費率約為25%。基于1.5~1.8的總和生育率，排列部分國家和全球老齡社會發(fā)展的時間表(見表2)，觀察其養(yǎng)老金稅費率，是研究老齡社會和銀色經(jīng)濟(jì)的常識。

　　總之，在治理較好的國家，進(jìn)入深度老齡社會初期的養(yǎng)老金稅費率約為9%~16%；進(jìn)入超級老齡社會后的稅費率升至20%。2002年，德國頒布了《法定養(yǎng)老保險可持續(xù)發(fā)展法》，規(guī)定到2020年養(yǎng)老保險費率不得高于20%。默克爾上臺后，養(yǎng)老保險費率由19.5%升到19.9%，2010年又降到19.4%。中國正在接近深度老齡社會，28%顯然高于現(xiàn)階段費率水平。2013年，OECD經(jīng)合組織預(yù)測結(jié)果顯示，基于現(xiàn)行政策，中國未來養(yǎng)老保險費率可能高達(dá)50%，這對中國經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展很不利。

　　中國養(yǎng)老保險降費需要有針對性的綜合治理

　　專業(yè)人士認(rèn)為，中國養(yǎng)老保險降費需要有針對性的綜合治理：

　　第一，國企欠賬還錢不能再拖。導(dǎo)致企業(yè)高費率和職工繳費空賬運行的主要原因之一，即在國企改革中提前退休人員的視同繳費至今沒有預(yù)算。考慮當(dāng)時國企改革的具體情況，無力躉交職工養(yǎng)老保險費的欠債是沒有辦法，可如今國企轉(zhuǎn)型近20年有了一定積累，還債理所應(yīng)當(dāng)。

　　第二，高費率低征繳率有待夯實費基。目前，實際繳費基數(shù)僅為在職職工平均工資的60%左右，2011年養(yǎng)老保險實際征繳率僅為19%，近期仍在下降。長期存在這種情況的主要原因，一是利益相關(guān)人合謀，企業(yè)在申報費基時有隱瞞、職工知情不報(或不知情)、社保機(jī)構(gòu)在核定費基時有妥協(xié)；二是養(yǎng)老保險費率高，迫使小微企業(yè)選擇降低費基的方式來減輕繳費負(fù)擔(dān)。如果降低費率與夯實費基，規(guī)范繳費制度，則會有更多企業(yè)參保。

　　第三，合理調(diào)整個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)。目前個人賬戶養(yǎng)老金的計發(fā)公式依據(jù)第五次人口普查數(shù)據(jù)制定，當(dāng)時國民平均壽命為71.4歲，60歲退休人員按照139個月計發(fā)個人賬戶養(yǎng)老金。2015年我國城鎮(zhèn)居民平均壽命達(dá)到78歲，在71.4歲以前提前去世人員的個人賬戶余額由家庭成員繼承，高于這個年齡的余壽個人賬戶養(yǎng)老金則由繳費企業(yè)和職工分擔(dān)，且負(fù)擔(dān)越來越重。所以亟待按照國民平均壽命建立精算平衡模型，動態(tài)調(diào)整個人賬戶養(yǎng)老金的計發(fā)月數(shù)。

　　第四，延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金勢在必行。領(lǐng)取全額基礎(chǔ)養(yǎng)老金的法定年齡是國民平均壽命減去領(lǐng)取養(yǎng)老金余壽的值，由此構(gòu)建一個精算平衡模型。以2015年為例，我國居民平均壽命超過76歲，建議減去平均余壽15年，61歲是領(lǐng)取全額養(yǎng)老金的法定年齡。

　　第五，要提高統(tǒng)籌層級。

　　由于實行市級和省級統(tǒng)籌，各地區(qū)參保人口年齡結(jié)構(gòu)不同，則費率不同。在勞動力流入的發(fā)達(dá)地區(qū)費率低，在勞動力流出的欠發(fā)達(dá)地區(qū)反而費率高。某民營企業(yè)從浙江地區(qū)向甘肅地區(qū)轉(zhuǎn)移時發(fā)現(xiàn)，企業(yè)養(yǎng)老保險費率由14%升到了20%。所以，養(yǎng)老保險在各地發(fā)展出現(xiàn)不平衡狀態(tài)，部分省市出現(xiàn)當(dāng)期資金缺口，越來越依賴各級財政轉(zhuǎn)移支付；2015年，部分地區(qū)滾存余額達(dá)到3.4萬億元，其實是職工個人賬戶資金流向發(fā)達(dá)地區(qū)，如果扣除歷年財政補(bǔ)貼，養(yǎng)老保險基金已不能收支平衡；如果剝離職工個人賬戶復(fù)利計算的資金，養(yǎng)老保險基金已經(jīng)負(fù)債運營。

　　因部分地區(qū)有結(jié)余，誤導(dǎo)決策者以為養(yǎng)老金支付沒有問題，結(jié)構(gòu)性問題可能掩蓋總量問題，貽誤進(jìn)行養(yǎng)老金制度結(jié)構(gòu)調(diào)整的時機(jī)，增加政府養(yǎng)老金負(fù)債和社會風(fēng)險。為此，黨的十八屆三中全會提出“職工基本養(yǎng)老金實現(xiàn)中央統(tǒng)籌”，盡管需要統(tǒng)一信息系統(tǒng)、界定基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平、核定費率、強(qiáng)化征收和支付系統(tǒng)與監(jiān)督機(jī)制顯得困難重重，但勢在必行。

　　第六，基礎(chǔ)養(yǎng)老金“面包”不能附帶“黃油”。預(yù)期實現(xiàn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金中央統(tǒng)籌，不能附帶個人賬戶，統(tǒng)賬結(jié)合模式需要在進(jìn)口分離，建立國民基礎(chǔ)養(yǎng)老金的籌資機(jī)制，包括國家供款(國企紅利劃撥)、單位繳費和個人繳費。根據(jù)上年度家庭平均消費支出的一定比例界定基礎(chǔ)養(yǎng)老金，以收定支，將單位費率控制在10%~12%，確保中小企業(yè)得以參保。

　　第七，大力發(fā)展職業(yè)年金和企業(yè)年金，緩解基本養(yǎng)老保險高費率的壓力。發(fā)達(dá)國家能夠?qū)�養(yǎng)老金稅費率控制在20%以下，需要建立控制費率機(jī)制。專業(yè)人士使用聚類分析方法選擇19個OECD國家進(jìn)行分類研究發(fā)現(xiàn)，在鼓勵生育、引進(jìn)移民、延遲領(lǐng)取等措施之外，適度降低基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率(從55%以上降到40%左右)，也是綜合治理機(jī)制中的重要環(huán)節(jié)。但在降低基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率的同時，必須另辟蹊徑補(bǔ)充養(yǎng)老金，使得勞動者辛勞一生之后的總養(yǎng)老金替代率不低于退休前工資的70%，實現(xiàn)老有所樂和提高老齡人口的購買力。因此，在降低費率的同時，要做大職業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金，培育養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)投資者(受托人)、規(guī)范養(yǎng)老金市場、促進(jìn)金融體制改革，按照生命周期配置養(yǎng)老基金資產(chǎn)，實現(xiàn)預(yù)期的保值增值目標(biāo)。

　　第八，亟待依法明確職工繳費的屬性，部分為社會保險且不繼承，部分為個人繳費且實賬積累。

　　第九，整合個人賬戶可提高費率效應(yīng)。如果借鑒澳大利亞超級年金計劃的經(jīng)驗，按照個人財務(wù)生命周期配置資產(chǎn)，鼓勵參保人用職業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金與住房公積金合并購買首住房，實現(xiàn)住房公積金的保障功能；在完成購房計劃后，住房公積金轉(zhuǎn)化為職業(yè)養(yǎng)老金，鎖定賬戶和市場化運營，單位和職工稅前列支的費率均在2%~12%自主選擇，促進(jìn)中小企業(yè)酌情加入第二支柱養(yǎng)老金計劃，完善養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)，是一舉多得的選擇。